4月24日给予纳芯微(688052)买入评级。

(相关资料图)

盈利预测与投资建议。预计公司23-25 年分别实现EPS 3.28/6.97/10.96 元/股，维持合理价值365.85 元/股，维持“买入”评级。

风险提示。下游需求不及预期，新品研发不及预期，隔离IC 竞争加剧。

该股最近6个月获得机构11次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持-A评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级。

【17:07 华利集团(300979)：逆势稳健经营 静待下游拐点】

4月24日给予华利集团(300979)买入评级。

风险因素：公司产能扩张不达预期；公司的客户拓展与订单不及预期；下游品牌客户去库存慢于预期；消费景气下行超预期。

盈利预测、估值与评级：考虑部分品牌客户去库存致使公司订单波动，该机构下调2023-2024 年EPS 预测至3.00/3.56 元（原预测为3.10/3.66 元），新增2025年EPS 预测为4.20 元。参照优质龙头代工企业申洲国际2023 年估值水平（现价对应21xPE，来自中信证券研究部预测）与公司上市以来平均估值水平（33xPE），综合考虑公司未来的较好成长性，该机构给予公司2023 年22 倍PE，对应目标价66 元，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构53次买入评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“增持”的投评级、1次买入-A评级。

【17:07 圣邦股份(300661)：2022全年业绩稳健增长 23Q1短期业绩承压不改长期成长趋势】

4月24日给予圣邦股份(300661)买入评级。

盈利预测与投资建议。预计公司23 年实现EPS 1.46 元/股。考虑到短期下游需求波动对公司盈利能力扰动较大且费用较为刚性，公司短期净利润水平不足以反映公司未来长期成长空间，当前阶段使用PS 对公司进行估值更为合理。参考可比公司估值，考虑到公司在本土模拟IC 市场的领先地位，应给予一定的估值溢价；给予公司23 年18 倍PS估值，对应合理价值168.37 元/股，维持“买入”评级。

风险提示。下游需求不及预期，新品进展不及预期，市场竞争加剧

该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级。

【17:06 福斯特(603806)：业绩触底回稳 产品放量升级】

4月24日给予福斯特(603806)买入评级。

风险因素：光伏装机需求不及预期；成本下降不及预期；上游原材料价格波动；公司产线建设不及预期等。

盈利预测、估值与评级：基于公司财报，考虑胶膜行业价格竞争趋于激烈，该机构下调公司2023/24 年净利润预测至29.5/37.8 亿元（原预测值为36.3/45.7 亿元），新增2025 年净利润预测为48.4 亿元，对应EPS 预测分别为2.22/2.84/3.64元，现价对应PE 分别为23/18/14 倍。参考当前光伏辅材可比公司（福莱特、宇邦新材、赛伍技术）2023 年基于Wind 一致盈利预期的平均PE 约21 倍，并考虑公司在光伏胶膜行业的龙头地位以及其电子材料和功能材料领域第二曲线的加速成长，给予公司2023 年26 倍PE，对应目标价58 元，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。

【17:06 中国汽研(601965)：营收结构显着优化 发力新能源+智能网联】

4月24日给予中国汽研(601965)买入评级。

盈利预测与投资评级：考虑到公司顺应行业现状，主动控制专用汽车业务规模，该机构将公司2023/2024 年的营收从40.8/49.6 亿元下调至39.7/47.7 亿元，2025 年为59.1 亿元，同比+21%/+20%/+24%；2023/2024年归母净利润从9.16/11.13 亿元下调至8.3/10.1 亿元，2025 年为12.6 亿元，同比+21%/+22%/+25%，对应PE 29/24/19 倍，维持“买入”评级。

风险提示：新进入者获公告强检相关认证资质，客户回款周期超出预期。

该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次增持评级、1次审慎增持评级。

【17:06 川投能源(600674)：雅中投产叠加电价上涨 核心资产表现靓丽】

4月24日给予川投能源(600674)买入评级。

风险因素：公司来水、发电量低于预期；雅中新电站定价偏低；市场交易电价不及预期；宏观经济疲弱致电量消纳困难。

盈利预测、估值与评级：该机构维持公司2023~2024 年归母净利润预测为42.44/49.18 亿元，新增2025 年归母净利润预测为52.06 亿元，对应2023~2025年EPS 预测为0.95/1.10/1.17 元，当前股价对应2023~2025 年PE 分别为15/13/12 倍。参考水电龙头长江电力2023 年17 倍PE 的估值水平（基于Wind一致预期），该机构给予公司2023 年16 倍目标PE，对应目标价15.40 元，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次谨慎推荐评级。

【16:57 紫燕食品(603057)：22年成本承压显着 23年业绩高弹性可期】

4月24日给予紫燕食品(603057)买入评级。

23 年疫后复苏背景下，预计公司净开店数量增长加快，带动收入增长提速，同时成本压力缓解将促进净利率修复，预计23 年公司业绩弹性较大。长期视角下，佐餐卤味市场空间大，公司门店模型吸引力强、供应链能力突出，未来门店进一步扩张将带来业绩持续增长。考虑到当前公司处于疫后加速开店阶段，且预包装等其他食品保持较高增速，该机构小幅上调2023-2024 年收入预测，并新增2025 年盈利预测：预计2023-2025 年公司实现营业总收入44.0/52.9/63.1 亿元（前预测值41.9/50.1/-），同比+22.3%/+20.2%/+19.2%；实现归母净利润4.2/5.6/6.6 亿元（前预测值4.2/5.6/-），同比+89.4%/+34.3%/+17.3%；EPS 分别为1.02/1.37/1.61 元。当前股价对应PE 分别为27/20/17 倍，估值性价比高，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次“增持“评级、1次买增持-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。

【16:57 拓荆科技(688072)：新签订单饱满 合同负债增至16.3亿元】

4月24日给予拓荆科技(688072)买入评级。

投资建议：国产半导体薄膜沉积设备龙头，给予“买入”评级。

风险提示：下游晶圆制造产能扩充不及预期风险，新产品开发不及预期的风险，国际关系持续恶化等。

该股最近6个月获得机构15次买入评级、11次增持评级、4次强推评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次"中性"评级、1次“增持”投资评级。

【16:57 诺泰生物(688076)：业绩恢复高速增长 自主产品贡献核心业绩增量】

4月24日给予诺泰生物(688076)买入评级。

业绩预测及投资建议

考虑到公司CDMO 业务低于预期，调整前期盈利预测，即23-25年营收从12.58/NA/NA 亿元调整为8.63/11.36/14.61 亿元，EPS 从1.38/NA/NA 亿元调整为0.79/1.05/1.33 元，对应2023年04 月21 日32.1 元/ 股收盘价， PE 分别为40.66/30.71/24.19 倍，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构4次买入评级。

【16:57 长源东谷(603950)：业绩复苏进行时 新能源混动开启新增长极】

4月24日给予长源东谷(603950)买入评级。

投资建议：预计公司2023-2025 年实现营收18.16/24.34/29.28 亿元，实现归母净利润2.51/3.63/4.40 亿元，同比151.06%/44.47%/21.35%，对应PE 18.57/12.85/10.59X，维持“买入”评级。

风险提示：产能进度不达预期，需求下滑，业绩和估值判断不达预期

该股最近6个月获得机构2次买入评级。

【16:57 中宠股份(002891)点评：境内收入继续维持高增 境外业务逐季改善可期】

4月24日给予中宠股份(002891)买入评级。

投资分析意见：境外业务逐季改善可期，境内业务收入保持高增，维持“买入”评级。该机构认为，随着宠物食品行业一级市场投资的趋冷，部分无自有产能的互联网品牌将失去资金支持，“以营销费用换市占率”的竞争格局将得到改善，拥有自有产能、优质产品及完整稳定供应链的头部企业市占率有望逐步上行。中宠股份作为中国头部宠物食品企业，自有品牌建设仍处于快速成长初期，境内业务未来3 年营收复合增速有望维持在30%以上。同时，伴随公司干粮产能的释放（2020 年定增与2022年可转债募投），原料外采比例逐步降低，毛利率水平仍有上行空间。但考虑到2023H1 境外业务订单量仍在恢复阶段，故该机构下调2023 年盈利预测，新增2025 年盈利预测，预计2023-2025 年公司实现营业收入36.6/41.8/47.6 亿元，实现归母净利润1.36/1.77/2.35 亿元（原23-24 年盈利预测为2.04/2.99 亿元），同比+28%/+30%/+33%，当前股价对应PE 为46X/35X/27X。境外业务短期扰动为宠物食品行业整体情况，而公司作为中国宠物食品行业龙头，预计境内市场营收有望保持30%以上高增速，跨入10 亿元体量级，故该机构维持“买入”评级。

风险提示：汇率波动风险；原材料价格波动风险；新品推广不及预期的风险。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次予增持评级、1次持有评级。

【16:57 博腾股份(300363)：业绩受重大订单扰动 新签订单客户情况继续维持向上增长】

4月24日给予博腾股份(300363)买入评级。

业绩预测及投资建议

维持前期盈利预测，即23-25 年营收为42.31/42.27/55.55 亿元， EPS 为1.77/1.53/2.08 元，对应2023 年04 月21 日36.84元/股收盘价，PE 分别为20.77/24.03/17.71 倍，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构27次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次优于大市评级。

【16:48 帅丰电器(605336)：全年经营稳健 四季度盈利回升】

4月24日给予帅丰电器(605336)买入评级。

风险提示：行业竞争加剧；原材料价格大幅波动；渠道建设不及预期。

投资建议：调整盈利预测，维持“买入”评级。

考虑到线下消费复苏和公司费用投放情况，调整盈利预测，预计2023-2025年归母净利润2.6/3.0/3.4 亿（前值为3.0/4.0/-亿），同比+20%/+17%/+12%；摊薄EPS=1.39/1.62/1.82 元，对应PE=12/10/9x，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级。

【16:48 晨光新材(605399)：硅烷行业静待复苏 气凝胶进展良好】

4月24日给予晨光新材(605399)买入评级。

风险因素：下游需求不及预期；原材料价格波动剧烈；公司新增硅烷及气凝胶产能建设不及预期；气凝胶下游验证进展不及预期。

盈利预测、估值与评级：公司为功能性硅烷行业领军企业，新增产能充足。公司气凝胶产能推进良好，有望凭借完备的产业链优势降低成本，取得竞争优势。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次强推评级、1次增持评级。

【16:48 药石科技(300725)：2022全年实现较快增长 亮点颇多 2023年成长可期】

4月24日给予药石科技(300725)买入评级。

盈利预测与投资评级。根据公司2022 年报和2023 年Q1 情况，考虑到公司费用端影响，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为4.23 亿元、5.58 亿元，7.27 亿元，增长分别为34.6%、31.9%、30.4%。EPS 分别为2.12 元、2.79 元，3.64 元，对应PE 分别为33x，25x，19x，维持“买入”评级。

风险提示：大分子CDMO 战略执行情况低于预期风险等。

该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级。

【16:48 立华股份(300761)：景气提升支撑盈利改善 看好黄鸡龙头业绩弹性释放】

4月24日给予立华股份(300761)买入评级。

盈利预测：由于2022Q4 宏观环境变化导致鸡价猪价迅速下滑，公司盈利未达该机构此前预期。根据2022 年报、2023 一季报情况，以及近期鸡、猪价格上行趋势叠加产能去化供给端支撑趋势，该机构判断黄羽鸡、生猪行业2023H2 起有望共振，该机构对公司盈利预测进行调整，预计公司FY2023-2025 归母净利润14.34/18.66/5.43 亿元，对应PE 13.0/10.0/34.3X，维持“买入”评级。

风险提示：行业疫病爆发、猪价鸡价上涨不及预期、饲料原材料价格变动等。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。

【16:48 韦尔股份(603501)：库存去化加速 拐点已现、新品加速】

4月24日给予韦尔股份(603501)买入评级。

风险提示：下游需求不及预期，新产品研发进展不及预期。

该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级。

【16:48 华阳集团(002906)：Q1研发创历史新高 新产品逐步量产客户结构优化】

4月24日给予华阳集团(002906)买入评级。

投资建议：

风险提示：

该股最近6个月获得机构11次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次增持评级。

【16:48 浙江美大(002677)：经营表现承压 静待景气回归】

4月24日给予浙江美大(002677)买入评级。

风险提示：行业竞争加剧；原材料价格大幅波动；渠道建设不及预期。

投资建议：调整盈利预测，维持“买入”评级。

考虑到目前线下销售复苏情况，下调盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润5.4/5.9/6.5 亿（前值为6.8/7.7/-亿），同比分别+18.6%/+10.4%/+9.1%；摊薄EPS=0.83/0.92/1.00 元，对应PE=14/13/12x，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次“增持”投资评级。

【16:48 明泰铝业(601677)：盈利逐步好转 高端产品+再生铝助力内生成长】

4月24日给予明泰铝业(601677)买入评级。

公司正计划通过非公开发行股票募资，投资建设年产25 万吨新能源电池用铝箔和铝板带产品项目，其中铝塑膜2 万吨、电池箔12 万吨、精切电池箔1.5 万吨、电池pack 包用板4.5 万吨、电池水冷板5 万吨，建设周期为2 年，达产后净利润可以贡献6.54 亿元? 盈利预测

风险提示：：

该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次审慎增持评级。